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日本政府债务再创历史新高 对冲基金看空将酿成崩盘
 

  新闻配图

  日本央行资产负债表规模占GDP比重已逼近100%。务省近日公布的数据显示,截至2016年底,包括国债、借款及政府短期证券在内的日本政府债务余额为1066.42万亿日元(1美元约合113.6日元),再次刷新历史最高值。

 

  这也意味着,以总务省今年1月1日估算的1.2686亿人口总量计算,日本国民人均负担政府债务额约为840万日元,日本政府整固财政的前景艰难。

 

  数据显示,截至2016年12月31日,日本政府债务余额较2016年9月底增加了3.85万亿日元,主要原因是政府为在建磁悬浮中央新干线进行融资而发行了国债,以及人口老龄化日益严峻而导致社会保障费用增加。财务省预计,2016财年(截至今年3月31日),日本政府债务余额或增至1116.4万亿日元。

 
日本政府债务再创历史新高 对冲基金看空将酿成崩盘
 

  日本央行资产负债表规模占GDP比重已逼近100%

  具体来看,截至去年底,日本国债余额较9月底增加2.78万亿日元至928.91万亿日元,为历史最高值;从金融机构借款增加5728亿日元,达到54.26万亿日元。同时,为填补暂时性资金缺口而发行的政府短期证券增加4999亿日元,达到83.25万亿日元。

 

  此前,大空头、对冲基金巨头海曼资本(Hayman Capital)创始人Kyle Bass很长一段时间里都在看空日本债务,警告日本将爆发债务危机。

 

  对冲基金经理Crispin Odey在其基金组合中,有35%的敞口做多澳债、做空日本债券。如下图所示:债务占中央政府财政收入比重达2359%,远远领先于其他经济体;债务占GDP比重也高达229%,再度“夺冠全球”。很难想象日本不通过通胀来抹掉它的巨额债务。

 
日本政府债务再创历史新高 对冲基金看空将酿成崩盘
 

  日本政府债务再创历史新高 对冲基金看空将酿成崩盘

日本政府债务再创历史新高 对冲基金看空将酿成崩盘
 

  日本债务占比财政收入,占比GDP比重,

  随着日本10年期国债收益率突破前期的天花板0.10%,日本央行终于介入市场,通过购买无限量的债券来推低收益率到0.1%的水平。

 

  市场认为,信贷需求足以迫使日本央行购买债券以降低利率。这是做空日债的投资者等待的信号。一旦所有对冲基金都放弃日本国债,该市场将出现崩盘。

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